Ang mortgage ay isang kontrata kung saan ang isang loan ay kinuha bilang collateral para sa isang asset na karaniwang bumubuo ng isang ari-arian. Ang ari-arian ay nananatili sa mga kamay ng may-ari hangga't tinutupad niya ang kanyang mga obligasyon; kung hindi, maaaring ibenta ng pinagkakautangan ang ari-arian upang mangolekta ng pera na kanyang ipinahiram.
Ang kontrata na bumubuo sa isang mortgage ay dapat na nakarehistro sa Property Registry upang magkaroon ng halaga para sa mga ikatlong partido. Kung sakaling ang nanghihiram ay hindi sumunod sa kanyang mga pagbabayad, isang demanda, isang paghatol at ang auction ng ari-arian ay magpapatuloy.. Kaya, bilang isang kontrata, ang isang mortgage ay nagpapataw lamang ng isang obligasyon sa may utang at ito ay kinokontrol alinsunod sa batas.
Ang tatlong pinakamahalagang aspeto ng isang mortgage ay: ang kapital, na kung saan ay ang pera na ipinahiram ng bangko at na karaniwang mas mababa kaysa sa presyo ng ari-arian upang masakop sa isang posibleng auction; ang interes, na nagsasaad ng dagdag na porsyento na dapat bayaran sa entity na nagbigay ng loan at maaaring ayusin o variable; at sa wakas, ang termino, na ang oras na kinabibilangan ng pagbabalik ng kapital.
Ang legal na proseso kung saan nawala ang real estate ay tinatawag na foreclosure.. Upang makarating doon, dapat ipaalam ng mga nagpapautang sa may-ari ng ari-arian ang kanilang intensyon na i-auction ang ari-arian. Sa kaganapan ng isang mahirap na sitwasyon, ipinapayong makipag-ayos ng mabilis na pagbebenta ng ari-arian sa entidad na nagpahiram ng kapital.
Sa ngayon, kilala na ang krisis sa mortgage sa Estados Unidos, na nagpakawala ng mas malalim na krisis noong 2008. Karaniwang ang nangyari ay binubuo ng paghahatid ng mga high-risk na pautang sa mortgage na natapos sa default at ang pagremata ng maraming ari-arian. Nang nalaman na ang malalaking institusyong pampinansyal at mga pondo sa pamumuhunan ay may mga asset na ginawa sa ganitong uri ng mga mortgage, biglang nagkontrata ang credit at nagsimula ang takot at kawalan ng tiwala.
